「投资的不可能三角」很多人都听过：没有什么投资可以兼顾低风险、高回报和高流动性这三个属性。
今天想和大家分享的一类资产配置选项，虽然没有在这三项中有哪项特别出类拔萃，但是在我看来却能达到很好的平衡，每一项都能达到七八十分。
1、能打80分的全能选手
虽然论流动性、低风险比不过定存或者Tbill，收益可能比不过股票、各种衍生品或者虚拟币(但是买这些亏钱的人也不在少数？🥲)，不过显然这样比较也不怎么公平。
我今天要讲的落在上图高报酬+低风险的范畴里，虽然图上说这一类资产有持有时间长、流动性差的缺点，但是其实也不一定。这篇文章我会来分享下自己配置和使用这个portfolio的亲身经历，大家可以结合自己的情况考虑。
具体是什么，上图也有提到，就是➡️
投资型保单。
2、保险是保险，投资是投资？
看到这里可能已经有人要纠正我，保险是保险，投资是投资，两者不能混为一谈。但是到底有多少人会去细想这样的结论是从何而来的呢？
就好像房子既可以自住，也可以出租来获得租金收入和增值。为什么很少有人会质疑房子的投资属性呢？
可能又会有人说，用房子赚的钱看得见摸得着，保险只见往里投钱，也没见能往外取呀？
但其实这只是因为没有用到投资型保单的正确打开方式。
3、投资型保单的正确打开方式
*在美国，投资型保单的产品种类和设计方式千差万别，本文只分享我自己从保单里拿钱的经历，不代表所有投资型保单都具有我提到的功能，且不作为投资建议，有兴趣进一步了解是否适合自己可以与我单独联系，文末有我的联系方式。
这是我在2022年12月投保的一张保单，初始保额100万美元，我每月存入$3000, 在写下本文的2024年9月，已经存入$66,100。
2024年7月8日我申请从保单里贷款，彼时共存入$57,100。7月10日支票寄出，保险公司不问为什么贷款，不查信用，不需要流水，也不会问收入或者工作证明。
经过一周时间的邮寄，7月18日我收到支票，金额为$43,240.84。因为拿到的钱是通过贷款的形式，所以不会被当作收入，也完全不需要担心要交税。
对于这个时效性和流动性我自己还是相当满意的，这份保单最早可以在开满一年时申请贷款，如果你的钱在一年内就要用，那建议你选择活期、定存等更短期的账号。
不要杠为什么不能把所有付的保费都贷出来，就算从房子里refinance，也得至少留个20%吧😂。而且能在投保初期就贷出这么高金额的绝对是行业翘楚，给投保人充分的资金灵活性。
贷款的类型我选择的是variable loan，虽然需要支付利息(5%)，但是我全部的账号价值还会继续参考指数增长。只要我能够获得5%以上的收益，就相当于我借着钱还有套利可以赚，这一点和贷款买房子是同样的道理。
如果选择fixed loan，虽然只需要支付1%的利息，但是贷出来的钱不会再参与增长，如果你并不看好接下来一年的收益，也是可以选择的。
不同公司variable loan的细则都会有些区别，有的是固定5%，有的是不超过5%，有的是不超过8%。我贷款出来的这张保单是不超过5%，每年保单周年日过后，都会根据当前的利率环境调整，并非贷款之后就永久锁定。随着美联储降息，可以预见从保单贷款的利率也会随着降低，这样从保单获取套利的空间就更大了。
所以并不是投资型保单都有低流动性的缺点，而是这里的门道实在太多，就连很多从业人员也并不理解或者拒绝去理解🤔。
4、撇开金融属性之外的思考
就像在本文开头提到的，在进行资产配置时，并没有什么选项可以兼顾所有的需求，善用不同的工具可以让我们在不同的市场环境下都更加游刃有余。
这份保单之于我，首先是一个强制储蓄的工具，如果按每月存$3000, 存20年，等到60岁时，可以每年从保单里拿出$190K, 不需要交税的钱，如果按25%的税率计算，这相当于每年$253K需要交税的收入。即使考虑到通胀，这个金额也足以支持生活基本开销。
考虑到通胀，每月存$3000的压力会越来越小，而且如果真的不能坚持存，也可以暂停一段时间，具体停多久还能足以让保单生效需要case by case计算，之后现金流充裕以后还可以多放钱catch up。
而如果觉得每个月存不下来这么多钱，也可以根据每个人的预算去设计方案。另外我发现想到每月存$3000的压力很大，但是如果说一年拿出$36,000存款放进去就感觉轻松很多，明明是一样的金额，为什么观感差这么多？😁
当然如果还需要从保单里拿钱给娃付学费，那退休时的收入肯定会少一些，但是孩子的学费其实有很多办法可以搞定，而我自己的退休收入则主要得靠自己了。
除了这份保单，我也会存钱到退休账号、投资美股，未来年纪到了也会把一份资产投入到收入型年金里，用不同的收入来源保障退休生活，每一份资产也该有其各自的作用，不要鸡蛋都放一个篮子里。
把每月该存的钱存好，就也不必太对未来焦虑，年轻人也不该低估自己赚取主动收入的能力，不需要过早的想要用被动收入完全覆盖自己的支出，毕竟怎么样都还是要有事做的。该吃吃该玩玩，保持愉悦的心情，有助于身心健康。
最后，如果你好奇我用这笔贷款做了什么：
早期从保单贷出来的钱，其实也可以通过支付保费的形式再一次投到保单里，进一步扩大杠杆。而我还是比较喜欢有一笔钱可以随时动用的安全感，选择了将贷款还掉，让其在保单里稳健增长，在未来我需要的时候，也会有更多的资金可以动用。
这里也可以再一次体现保单的灵活性，可以根据每个人的偏好来选择如何使用。
总结
每一种投资选项都有其独有的特点、某个显著的功能。在为客户做退休规划时，我并不带着对某类投资选项喜好或者厌恶的感情，毕竟没有一个放之四海而皆准的解决方案，再考虑到客户自身偏好、税务以及已有资产的情况，几乎不会有完全一样的方案的设计，能满足客户需求的方案才是好的方案。
而我今天分享的退休收入策略也并不只是只有年轻人才适用，下篇文章会分享给55+岁客户设计的方案。
